学資保険とNISA、どちらで教育費を貯めるか

最終更新: 2026年8月12日

「学資保険は返戻率111%」「NISAなら年5%」—— この2つを並べて比べている記事をよく見ます。 でも返戻率と利回りは、そもそも別の指標です。 並べても意味がありません。

返戻率には「何年」が入っていない

前提：月¥15,000を15年払い込み、 18年後に300万円を受け取る契約。

返戻率111.1%は、年あたりに直すと0.99%です。 18年かけて11%増えるのだから、当然といえば当然です。 返戻率は「何年預けたか」を含まない指標なので、 数字が大きく見えるだけです。 他の運用と比べるなら、年あたりに直してからにしてください。

同じ払い方をNISAでした場合

年0.99%を超えれば、NISAのほうが多くなります。 ただしこの比較はまだ公平ではありません。

学資保険には保障がついている

学資保険には、契約者（親）が亡くなったら以後の払込が免除され、 満期金は満額受け取れるという仕組みがあります。 NISAにはありません。積み立てた分しか残りません。

つまり学資保険は「積立」と「保険」がセットになった商品です。 比べるなら、こうする必要があります。

学資保険　　vs　　NISA ＋ 掛け捨ての定期保険

同じ月¥15,000のうち、¥2,000を掛け捨ての定期保険にあて、 残り¥13,000を積み立てるとどうなるか。

保険料を引くと、差はかなり縮みます。 利回り3%でも+¥236,228。 利回り1%では−¥397,532で、学資保険のほうが多くなります。 「NISAのほうが圧倒的に有利」という結論は、 保障のぶんを無視したときにだけ成り立ちます。

では、どちらを選ぶか

増える額では決まりません。決め手になるのは次の点です。

注目したいのは、「途中で引き出せない」が両方に出てくることです。 学資保険は解約すると損をするので引き出せない。 これは使い込んでしまう心配がないということでもあります。 貯めるのが苦手だという自覚があるなら、これは弱点ではなく利点です。

逆にいえば、払い続けられる金額でなければ意味がありません。 収入が減ったときに解約すると元本割れします。 月々の額は余裕をもって低めに設定し、 足りない分をNISAで積むという分け方も選べます。 どちらか一方を選ばなければいけないわけではありません。

教育費は「いつ使うか」で分ける

大学入学の費用は18年後ですが、中学・高校の費用はもっと早く来ます。 使う時期が近いお金ほど、値動きのないもので持つのが基本です。

1. 数年以内に使うぶん——預金。増やすことより、必要なときにある額が確定していることを優先。
2. 10年以上先に使うぶん——運用に回す余地があります。 期間が長いほど、値動きの幅は平均化されやすくなります。
3. 親に万一のことがあったとき——学資保険の払込免除か、 掛け捨ての定期保険か。どちらかで備えます。 ここを空欄にしないことが、いちばん大事な部分です。

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本記事の金額は、記載した前提にもとづく試算です。学資保険の返戻率・保障内容・払込免除の条件は商品によって異なります。掛け捨て定期保険の保険料は年齢・保障額・健康状態で変わるため、ここでは仮の金額を置いています。NISAの想定利回りは将来の運用成果を保証するものではなく、元本割れの可能性があります。個別の商品選びについては、ご自身で条件をご確認のうえ判断してください。